Los recientes movimientos del mercado se han visto muy influenciados por la escalada de tensiones en Oriente Medio, lo que podría haber provocado la debilidad del mercado de la semana pasada, ya que los inversores descontaron la posibilidad de una mayor escalada después de la Pascua. Esta sensibilidad también fue evidente en el aumento gradual de los precios del petróleo hacia el final de la semana. Además, se cierne sobre la anticipación la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés programada para el 1 de mayo, ya que la Fed se enfrenta a los desafíos de una inflación rígida, debilidad económica y riesgos geopolíticos, lo que probablemente provoque una postura moderada para calmar los mercados. Sin embargo, el anuncio de política fiscal del Departamento del Tesoro el mismo día tiene una importancia aún mayor, especialmente en lo que respecta al papel del gasto público en el sostenimiento de los mercados y la economía. Con el Tesoro acercándose al agotamiento de los fondos en la facilidad de recompra inversa a un día de la Fed, necesitará emitir más deuda pública a largo plazo, lo que podría conducir a un aumento de las tasas de interés a largo plazo con implicaciones para las criptomonedas y las acciones, aunque con planes para ciertas recompras de bonos.

Las monedas meme han experimentado un aumento notable, alcanzando un máximo de varios años en volumen de transacciones semanales, llegando casi a los 80 mil millones de dólares. Sin embargo, las acciones estadounidenses cerraron con resultados mixtos, influenciadas por las actualizaciones de la Reserva Federal. El repunte, impulsado por el optimismo sobre posibles recortes de tasas de la Reserva Federal tres veces este año, se ha detenido. Cabe destacar que figuras de alto perfil como Jeff Bezos, Mark Zuckerberg y Jamie Dimon de JP Morgan han estado vendiendo acciones de sus empresas.

A medida que se acerca el cuarto halving de Bitcoin en abril, el optimismo ha aumentado, impulsando el mercado de criptomonedas. Ethereum ha pospuesto su actualización principal hasta mediados de marzo, prometiendo mejoras en la escalabilidad, la eficiencia y la seguridad de la capa 2. China enfrenta desafíos económicos, con una economía debilitada y un mercado inmobiliario en dificultades, lo que genera expectativas de medidas de estímulo. En medio de recesiones en naciones clave como Japón y el Reino Unido, se anticipa que la Reserva Federal mantendrá una postura moderada. Estos acontecimientos subrayan la dinámica cambiante de los mercados globales y la interacción entre los indicadores económicos y las decisiones políticas.

En medio de las preocupaciones globales por los conflictos en Oriente Medio y la guerra en curso en Ucrania, la posibilidad de una crisis entre Taiwán y China se cierne sobre nosotros. China considera a Taiwán parte de su territorio, y las tensiones podrían escalar hasta convertirse en un conflicto con repercusiones globales. Con Taiwán afirmando su independencia y con un fuerte respaldo de los EE. UU., un estallido de hostilidades no solo involucraría a las superpotencias del mundo, sino que también perturbaría la economía global. Los recientes resultados de las elecciones taiwanesas generan inquietud en Beijing. Los sentimientos públicos en Taiwán y la probabilidad de que Taiwán se convierta en un importante punto de conflicto, con posibles implicaciones para el panorama de las criptomonedas. Video: https://www.youtube.com/watch?v=NjS-bfOxJ3s

La Reserva Federal ha indicado tres recortes de tasas de interés del 0,25% en el próximo año. La reducción en curso en la facilidad de recompra inversa de la Fed está impulsando la liquidez en la economía, y se espera que los cambios previstos en los tramos impositivos a principios de 2024 en los EE. UU. estimulen el consumo. A pesar de las afirmaciones en contrario de los bancos centrales a nivel mundial, existe la expectativa de que iniciarán recortes de tasas de interés, particularmente en economías en dificultades como el Reino Unido, Europa y China. Los analistas de Bloomberg mantienen el optimismo sobre la aprobación por parte de la SEC del ETF de Bitcoin al contado antes del 10 de enero. La actualización de Decun de Ethereum está confirmada para el 17 de enero, lo que proporciona un catalizador potencial para una mayor escalabilidad en ETH y sus Capa 2.

La reciente decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de suspender nuevas subidas de tipos ha proporcionado a los mercados financieros una perspectiva más transparente y definida. Esta medida estratégica, sumada a la revelación de un informe de empleo de octubre más débil de lo previsto, ha despertado optimismo entre los inversores, que ahora anticipan que los tipos de interés se mantendrán sin cambios cuando la Reserva Federal vuelva a reunirse en diciembre. Este sentimiento se reflejó notablemente en una sesión optimista en el mercado de valores, donde el compromiso de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés existentes resonó positivamente entre los participantes del mercado. La comunicación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante este período contribuyó aún más a la atmósfera positiva, señalando un enfoque más cauteloso ante posibles aumentos futuros de los tipos de interés. Junto con estos acontecimientos, el Tesoro de Estados Unidos hizo un anuncio significativo sobre la desaceleración deliberada de las subastas de deuda a largo plazo. Esta decisión estratégica tuvo un impacto tangible en el mercado, lo que llevó a una disminución de los rendimientos de los bonos. La disminución de los rendimientos de los bonos, a su vez, jugó un papel en la elevación del sentimiento general del mercado, ya que los inversores interpretaron esta medida como una señal favorable para el panorama económico más amplio.

El impacto potencial de un conflicto en aumento en Oriente Medio podría interrumpir las cadenas de suministro de petróleo y gas, lo que provocaría inflación. Se observa que ha habido preocupaciones sobre el uso de criptomonedas para financiar a ciertos grupos en el conflicto. Esto podría dar lugar a sanciones contra entidades criptográficas más grandes y posibles prohibiciones de las criptomonedas en algunos países de Oriente Medio. El juicio en curso de SBF (Sam Bankman-Fried) y cómo está cambiando el enfoque de empresas criptográficas específicas como FTX y Alameda Research a la industria criptográfica más amplia. La influencia del juicio en los precios de las criptomonedas es notable. También se anticipa la decisión de la SEC sobre las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado, con expectativas de otro retraso. Si bien la aprobación podría sentar las bases para el crecimiento futuro, es posible que no garantice un aumento inmediato en los precios de Bitcoin.

La situación parece indicar que varios países están haciendo cambios en sus políticas energéticas. El Reino Unido, Suecia, Canadá y los Estados Unidos están ajustando sus enfoques en materia de energía. Esto está sucediendo al mismo tiempo que aumentan las preocupaciones sobre el clima y la economía mundial. Un cambio notable es que algunos países están aceptando más la energía nuclear y están tratando de reducir los precios del petróleo. Alemania también está virando hacia la derecha en su política, y hay gente preocupada por la próxima reunión de las Naciones Unidas sobre el cambio climático. Se esperaba que este cambio en curso hacia el abandono de los combustibles fósiles tuviera consecuencias económicas para la gente común, especialmente para los de las clases bajas y medias. A medida que nos acercamos al invierno en el hemisferio norte, hay preocupaciones sobre la disponibilidad de ciertos tipos de energía, como el diésel y el combustible para calefacción, que no tienen sustitutos fáciles. Esto podría crear problemas, y existe la preocupación de que otros países puedan tratar de aprovecharse de estos problemas para causar divisiones en nuestro propio país.

Tenemos preocupaciones constantes sobre las monedas estables. Parece que hay una tendencia a la reducción de riesgo de MakerDAO, posiblemente vinculada a una disminución significativa en la cantidad de USDC que respalda a DAI en circulación. Esta situación podría estar contribuyendo a la presión de venta sobre USDC. Si las preocupaciones con respecto a MakerDAO están realmente influyendo en la inestabilidad de los precios de DAI y USDC, entonces el enfoque puede cambiar a GUSD y USDT. Un punto digno de mención es que una parte significativa de GUSD en circulación sirve como respaldo para DAI, lo que ha causado desafíos para mantener su paridad. Las incertidumbres que rodean a MakerDAO parecen surgir de la aprensión de que las autoridades reguladoras puedan incautar o congelar activos del mundo real que respaldan a DAI, como lo demuestra la reciente acción de la SEC que involucra los activos de un minero de Bitcoin. Circunstancias similares que ocurren con MakerDAO podrían tener implicaciones notables.

El sentimiento del mercado es actualmente alto, reforzado por la resiliencia de la economía frente a las tasas más altas. La inflación parece estar bajo control, lo que contribuye aún más al sentimiento positivo de los inversores. Cabe destacar que el desempeño del mercado en la primera mitad del año ha sido el más sólido desde 1983, impulsado principalmente por la influencia de las grandes empresas tecnológicas que capitalizan las perspectivas futuras de la IA. Además, la economía se ha beneficiado de los bajos precios de la energía, lo que ha respaldado su crecimiento. La victoria parcial de Ripple sobre la SEC sirvió como un estímulo moral para la industria de las criptomonedas. Sin embargo, no es la única razón para seguir siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo del sector. Independientemente de los posibles mercados bajistas, la adopción de tecnologías criptográficas, blockchain y web3 sigue aumentando, con las grandes corporaciones a la cabeza. Una investigación reciente de Coinbase y The Block reveló que más de la mitad de las empresas Fortune 100 en los Estados Unidos ya han integrado estas tecnologías en sus operaciones, y se espera que más sigan su ejemplo.

En respuesta a las bajas cifras de inflación, la Reserva Federal optó por detener las subidas de tipos, en línea con las expectativas de los inversores. Cabe destacar que los inversores institucionales de Estados Unidos han iniciado actividades de compra en previsión de la posible aprobación de la solicitud de ETF de Bitcoin al contado de BlackRock. Tras la publicación de los datos de mayo, los principales bancos han ajustado sus previsiones de crecimiento del PIB de China en 2023, revisándolas a la baja. Además, los precios del petróleo han experimentado un descenso en respuesta a los recientes acontecimientos en China. Dadas estas circunstancias, adoptaremos un enfoque cauteloso en nuestras decisiones de inversión a largo plazo y esperaremos pacientemente niveles de retroceso más sustanciales que se alineen con configuraciones largas adecuadas.

En vista de los acontecimientos actuales y las condiciones del mercado, estamos siguiendo de cerca las acciones y decisiones de la Reserva Federal (FED) antes de determinar la dirección adecuada para nuestros activos. Este enfoque cauteloso nos permite considerar el impacto potencial de los cambios regulatorios, los factores económicos y las tendencias del mercado en nuestra estrategia de inversión. Al considerar cuidadosamente las acciones de la FED y evaluar las condiciones del mercado, nuestro objetivo es tomar decisiones informadas que maximicen los posibles retornos y beneficios para nuestros inversores.