Un catalizador importante es la consideración del expresidente Trump de nombrar al jefe de políticas de a16z como presidente de la CFTC, lo que podría indicar un cambio en la regulación de las criptomonedas. Trump también está considerando otorgarle a la CFTC una autoridad más amplia sobre la industria de las criptomonedas, lo que podría estimular un repunte del mercado que recuerde al anuncio de su elección a la SEC que impulsó a Bitcoin a superar los $100,000. La adopción institucional continúa ganando impulso, con BlackRock recomendando una exposición a Bitcoin del 1-2%, una medida que podría canalizar miles de millones al mercado, y datos que muestran una importante acumulación de Ethereum por parte de inversores institucionales. En el aspecto macroeconómico, la reunión de la Reserva Federal, incluidos los posibles recortes de tasas y las proyecciones económicas actualizadas, podría afectar significativamente el sentimiento de los inversores.

El USDT de Tether ha demostrado su creciente relevancia en el comercio internacional, y recientemente se utilizó para liquidar una transacción petrolera de 45 millones de dólares en Oriente Medio. El director ejecutivo de Tether, Paolo Ardoino, señaló que esto es el comienzo de una tendencia para las monedas estables en el comercio global. Las criptomonedas que respaldan las monedas estables, en particular Solana, se beneficiarán significativamente. Solana se ha estado posicionando como un centro para los pagos con monedas estables, aprovechando asociaciones como la integración de PayPal con LayerZero para facilitar las transferencias entre cadenas de PYUSD de PayPal. Además, el lanzamiento de cbBTC de Coinbase en Solana introduce Bitcoin como garantía dentro de su ecosistema DeFi, lo que potencialmente acelera el crecimiento al combinar la liquidez de Bitcoin con la cadena de bloques rápida y escalable de Solana. Estos desarrollos resaltan una trayectoria alcista para las monedas estables y las plataformas de contratos inteligentes tanto en los ecosistemas financieros como en los descentralizados.

El mercado de criptomonedas parece estar preparado para un resurgimiento, como lo indican las sólidas métricas criptográficas y macroeconómicas. Una métrica notable es la acumulación récord de Bitcoin por parte de las "ballenas", o inversores a gran escala, que probablemente estén comprando en previsión de un próximo repunte. Junto a esto, el hashrate de Bitcoin, que representa la potencia informática utilizada para la minería, también ha alcanzado un máximo histórico, correlacionándose históricamente con los aumentos de precios de BTC y potencialmente señalando otro pico de precios. Para las altcoins, la perspectiva varía. Si bien monedas como Solana (SOL) y Sui (SUI) han mostrado ganancias en relación con BTC, otras, incluidas Ethereum (ETH) y Cardano (ADA), continúan cayendo, alcanzando mínimos de varios años frente a BTC. Esta divergencia sugiere que, si bien algunas altcoins están ganando impulso, el mercado de altcoins en general aún enfrenta desafíos.

Históricamente, octubre ha visto grandes ganancias después de un desempeño pobre en septiembre, un patrón al que los participantes del mercado se refieren como "Uptober". Según los datos históricos, Bitcoin podría ver aumentos de precio que van desde el 20% al 40%, lo que podría llevar su precio a entre $ 80,000 y $ 90,000. Varios catalizadores clave podrían impulsar estas ganancias del mercado. En primer lugar, los próximos datos de desempleo de EE. UU., que la Reserva Federal está monitoreando de cerca, pueden influir en el sentimiento económico más amplio. Además, es probable que la conferencia Messari Main Net en Nueva York genere entusiasmo en torno a las altcoins, similar al evento TOKEN2049 que provocó repuntes en varias altcoins. El lanzamiento de nuevos tokens, a medida que las condiciones del mercado mejoran, puede respaldar aún más el desempeño de las altcoins. A pesar de este optimismo, los riesgos geopolíticos, particularmente en Medio Oriente y Europa del Este, siguen siendo preocupantes. Sin embargo, históricamente, los mercados alcistas han seguido aumentando a pesar de las incertidumbres globales, lo que indica que el repunte aún podría estar en sus primeras etapas. Se aconseja a los inversores que estén atentos al aumento del entusiasmo del mercado, ya que el mercado de criptomonedas aún no ha mostrado signos de codicia excesiva, según los indicadores de sentimiento.

Los mercados globales están experimentando una mezcla de optimismo y cautela. La economía estadounidense ha mostrado resiliencia, con un mercado laboral sólido y ganancias corporativas, particularmente de los "Siete Magníficos", con gran presencia de empresas tecnológicas. Sin embargo, persisten incertidumbres, incluida la posibilidad de un aterrizaje brusco debido a las políticas monetarias restrictivas en curso. Se espera que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés a principios de septiembre, lo que podría respaldar nuevas ganancias del mercado, aunque esto se ve compensado por la posibilidad de una recesión dentro del próximo año. A nivel mundial, las perspectivas son mixtas. Si bien Estados Unidos lidera con un crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado, la eurozona enfrenta un impulso económico más lento y la recuperación de China sigue siendo frágil. El sector manufacturero muestra signos de contracción, pero el sector de servicios continúa creciendo, lo que sugiere un progreso desigual.

Los recientes avances en las capacidades de cross-chain y multi-chain han reducido significativamente los costos de salida de capital, aumentando la competencia por la liquidez económica en la capa de protocolo. El cambio de una arquitectura monolítica a una modular ha optimizado el rendimiento y los costos operativos, haciendo que las cadenas de bloques modulares sean más atractivas para los desarrolladores que buscan capacidades de rendimiento especializadas. Estos cambios han diluido la concentración de poder que antes tenían los protocolos. Al mismo tiempo, ha habido un aumento en las aplicaciones que ofrecen una experiencia de usuario más simple al abstraer complejidades y agilizar las interacciones de la cadena de bloques, como los bots comerciales de Telegram. Las innovaciones en aplicaciones criptográficas integradas, como Solana Blinks y Farcaster Frames, permiten interacciones de cadena de bloques dentro de páginas web Web2 existentes, cambiando el enfoque de los protocolos base a las aplicaciones mismas.

NVIDIA ha superado a Microsoft y se ha convertido en la mayor empresa por capitalización de mercado, lo que ha provocado especulaciones sobre un tope de mercado, en parte debido a los períodos de prohibición de recompra de acciones. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, con Israel y Hezbolá, están contribuyendo al aumento de los precios del petróleo, lo que supone un riesgo potencial. En el mercado de criptomonedas, Ethereum está en el punto de mira, ya que la SEC retira su amenaza de demanda contra Consensys tras Ethereum 2.0, mientras que hay grandes expectativas de aprobación de los ETF de Ethereum al contado, que podrían empezar a cotizar el 2 de julio.

En el mercado de criptomonedas, los acontecimientos recientes han provocado una volatilidad significativa, en particular con la aprobación de los ETF de Ethereum al contado. De cara al futuro, se prevé una mayor volatilidad, con varios factores específicos de las criptomonedas en juego. Una preocupación notable son las posibles demandas contra Uniswap y/o Consensys por parte de la SEC, tras la respuesta de Uniswap al Aviso Wells de la SEC. A pesar del reciente apoyo político a las criptomonedas, el presidente de la SEC, Gary Gensler, se mantiene firme, lo que sugiere que siguen existiendo desafíos regulatorios. Además, la aprobación por parte de la Cámara de Representantes de un proyecto de ley a favor de las criptomonedas es digna de mención, ya que otorga a la CFTC una mayor autoridad sobre el mercado de criptomonedas. Sin embargo, su destino en el Senado sigue siendo incierto, con posibles retrasos en el proceso legislativo.